相比于洛杉矶湖人或者是波士顿凯尔特人辉煌的历史，1988年才加入nba的迈阿密热火只能算是一支新军，1988-1989赛季，迈阿密的球员首次代表球队征战nba，罗恩-罗什斯特恩是热火队的第一人主教练，赛季，球队便高举团队篮球大旗，一个赛季下来整支队伍竟然有十五名球员得分超过5分，六名球员得分超过10分，但是受限于整体实力，得分最高的凯文-爱德华兹也不过是13.8分。
1989年的选秀大会上，迈阿密在首轮第四顺位挑选了球队第一位球星，格伦-莱斯，他是一名纯投手，职业生涯场均得分接近20分，巅峰时期能够拿下26分，他的三分球命中率超过了40，并且还在1vp。
但是得到莱斯的热火在战绩是依旧是止步不前，球队真正迎来转折的是在1995年，帕特-莱利从尼克斯来到了迈阿密，担任球队的总经理和主教练，随后，一向以胆大心细而闻名的莱利进行了大刀阔斧的改革，他用格伦莱斯作为筹码从黄蜂搞来了铁血硬汉莫宁作为内线支柱，同时又签下了老将蒂姆-哈达威，这两个人一内一外，将球队带进了季后赛，可惜在季后赛第一轮，面对当年度72胜10负的公牛队，迈阿密球队毫无胜算，3:0败下阵来。虽然球队争冠失败，但是隐隐能看得见这支球队光辉的前景。
时间很快就印证了这一看法，下个赛季的热火势不可挡，61场胜利仅仅比公牛的69胜和爵士的64胜要低，球队里除了莫宁和哈达威发挥稳定之外，这个赛季新交易来的贾马尔-马什本和pj-布朗的发挥也足够出色，，进入季后赛的热火接连击败安东尼-哈达威的魔术，尤因的尼克斯，最终与芝加哥公牛会师于东部决赛，跟去年一样，热火根本就限制不住乔丹，最终4:1再次遗憾落败，乔丹连续两年面对热火的系列赛拿下30+！
1997-1998赛季，这没啥好说的，热火在季后赛被尼克斯淘汰出局，要说的是一轮历史，在这个系列赛的第四场比赛，曾经同在黄蜂队效力的莫宁与拉里-约翰逊撕破脸皮，在比赛中大打出手，范甘迪爆出“抱大腿”事件，最终两个人双双被禁赛。
之后的两个赛季，热火每一年都在季后赛遇见尼克斯，每一年被淘汰的都是热火，球队一支都没有什么长进，2000年，不甘于平庸的莱利再次祭出大手笔，他把马是本和pj-布朗送到了黄蜂，交易来了全明星得分后卫埃迪-琼斯，不过这个赛季的热火队并不平静，首先蒂姆-哈达威的状态急剧下滑，莫宁在参加完奥运会之后又被检查出肾病，琼斯和同样是新入队的布莱恩-格兰特拼尽全力将球队带进了季后赛，但是最终被黄蜂3:0横扫出局，值得一提的是，这轮系列赛里黄蜂队发挥最出色的球员就是这个赛季被交易的马什本，他在对阵老东家的这轮系列赛里犹如天神附体，三场比赛场均24分6篮板5助攻，三分命中率高达66！而另外一名被交易的pj-布朗作为球队的首发内线发挥稳健，场均8分9篮板。
接下来的几个赛季，随着蒂姆-哈达威被交易，莫宁因病赛季报销，球队的实力大幅削弱，连季后赛都进不去，此时的热火急需一名新的领袖，拯救热火于危难之中！
幸好，迈阿密人没有等待太久！
中国有句老话说得好，“塞翁失马焉知非福”，战绩惨淡的热火因此得到了不菲的选秀签位，2002年的选秀大会上，热火用首轮10号签选中了卡隆-巴特勒，他难道是迈阿密苦难的结束？不！
2003年的选秀大会上，热火用首轮第五顺位选中了来自马奎特大学名不见经传的的德维恩-韦德，从此热火一直屹立在联盟强队的系列当中，他们又在当年的自由市场中签下了全能手拉马尔-奥多姆，球队实力大增，常规赛取下42场胜利后杀进季后赛，当时球队里的琼斯，韦德和奥多姆均能每场拿下16分以上，首发的控球后卫是拉夫-阿尔斯通，值得一提的是，这一年的热火阵容中，还有一个中国球员——“追风少年”王治郅，这个赛季他为快船打了两场比赛过后被裁，但是在2003年12月1日大致与热火签下2年120万美元的合同，这个赛季一共为热火出场了14场比赛，身披15号球衣，场均7.5分钟内能够贡献3.1分和1个篮板球，投篮命中率37.8，三分球命中率28.6，罚球命中率83.3。热火首轮对阵老冤家黄蜂，在韦德职业生涯的第一场季后赛，他便送出了绝杀球，比赛的最后时刻，他晃过了大胡子巴朗-戴维斯，但冲进内线上篮得手，随后的比赛韦德带领球队4:3艰难晋级，但是在第二轮4:2败给了拥有雷吉-米勒和小奥尼尔的印第安纳步行者队，遗憾出局。
2004年是热火的一个转折点，与湖人闹掰了的沙奎尔-奥尼尔东游迈阿密，筹码是拉马尔-奥多姆，布莱恩-格兰特和若干选秀权，这个交易给热火带来了脱胎换骨的变化，奥尼尔不仅在球场上带领球员取得胜利，在球场下亦是帮助韦德取得进步，这个赛季奥尼尔场均23分，韦德场均24分，球队亦以59胜23负位列东部首位，在季后赛中，热火用两场4:0横扫拥有文斯-卡特的篮网和拥有吉尔伯特-阿里纳斯的奇才，与卫冕冠军底特律活塞站在了东部决赛的舞台上，七场大战，活塞全员皆兵，而热火除了韦德场均能够砍下26分，奥尼尔场均能够拿下20分之外，得分最多的是琼斯，命中率还只有37，球队3:4遗憾出局。
2005-2006赛季，热火为解决